当前位置:首页 > 1 > 正文

高纯石英砂售价近翻倍!龙头股5年暴涨近20倍,产业链受益上市公司梳理

  • 1
  • 2023-03-04 17:19:07
  • 165
摘要: 财联社3月4日讯(编辑 旭日)高纯内层石英砂近日再次大幅涨价,数据显示,国产高纯石英砂的售价近期上涨至14万/吨,远超于去年龙头...

财联社3月4日讯(编辑 旭日)高纯内层石英砂近日再次大幅涨价,数据显示,国产高纯石英砂的售价近期上涨至14万/吨,远超于去年龙头硅片企业与海外进口砂签订的8万元/吨锁价锁量的长单,且由于未来三年海外砂的量基本已被锁定,基本不存在新签海外砂。供给端上,海外尤尼明和TOC扩产量较少且节奏缓慢。

受此影响,下游制品之一的石英坩埚价格维持高位。目前行业32寸石英坩埚售价1.3万元/只(含税),36寸石英坩埚售价1.8万元/只(含税),当前节点光伏产业链价格不确定性较高,但石英环节紧缺程度依旧。

二级市场表现看,国内首家掌握规模化高纯石英砂量产技术的石英股份(603688)股价一度逼近年内新高,拉长时间看,公司股价自2018年末低点迄今累计最大涨幅达1980%。

招商证券指出,2023年石英供需紧张相对明确,涨价时间及幅度可能会超出预期。中泰证券孙颖2月28日研报中预计2023年高纯石英砂将持续存在供需缺口,特别是Q1-Q3缺口更大(几乎没有新增产能),价格有望迎来“重估”窗口期。

公开资料显示,石英是一种天然矿物,需要经粉碎、筛选、酸洗、水洗、煅烧等工序制成石英砂,工业上石英砂一般可分为普通石英砂、精制石英砂、高纯石英砂、熔融石英砂等。其中高纯石英砂具有耐高温、热膨胀系数小、高度绝缘、耐腐蚀以及独特的光学特性,应用在半导体、光通讯、电光源、航空航天、IT、新能源等高端产业。

浙商证券张雷3月17日研报中表示,受到下游光伏扩产拉动显著。预计2023年国内光伏高纯石英砂需求量将达9.9万吨,同比增长72%,2024年高纯石英砂需求有望达到14.1万吨,对应3年CAGR为69.7%。

从供给端上看,2021年高纯石英砂供给合计为4.5万吨,张雷指出鉴于海外供应商暂无明确扩产计划,且扩产周期需要18个月,短期进口砂供给维稳。因此2022-2024年供应缺口将进一步拉大,预计供给与需求的差额分别为0.3万吨、-1.4万吨、-1.6万吨。

目前全球仅尤尼明、TQC、石英股份三家企业具备量产高纯石英砂的能力,国内其他有江苏阳山、东海几家小工厂、 辽宁锦州几家小厂、凯盛石英太湖公司等,但无法稳定批量供应。中信证券(600030)孙明新等研报中预计未来扩产增量主要以石英股份为主,行业中小企业存在小幅扩产行为,高纯砂行业CR3有望维持80%左右的高集中度。

石英股份作为全球第三家、国内首家掌握规模化高纯石英砂量产技术的企业,公司的高纯石英砂产量产能保持连续同步上涨趋势。2021年高纯石英砂产量为2.4万吨,同比增长55.8%,2022年名义扩产4万吨项目在6月完成满产,将推动公司进一步扩大市场份额。

从产业链上看,高纯石英砂被广泛用于光伏、电子、高端电光源、薄膜材料、国防科技等领域,是高端制造行业不可替代的原辅材料。其中,在光伏领域,高纯石英砂下游制品包括石英坩埚、高纯石英棒、高纯石英管等。

其中,石英坩埚为光伏级高纯石英砂的主要制品,用于制备硅片,是单晶硅生长炉的组成部分。长城证券(002939)于夕朦等在2约2日研报中表示,光伏放量预期下,需求火热持续,测算2022-2024年光伏单晶硅领域需求石英坩埚6.39、9.44、11.48万个。

由于石英坩埚在拉制晶棒环节的重要作用,导致下游企业通常只会选取少数石英坩埚供应商为其供货,石英坩埚行业仅有少数几家企业分享到下游行业产能扩充的红利,国内石英坩埚市场份额较大的主要是欧晶科技、隆基绿能、中昱科技这3家企业,其他企业规模总体较小。

发表评论